对于融资服务机构的了解，企业事业单位可能了解不够，所以了解融资服务机构的融资机制，可以减少更多的不必要的损失。中小企业融资案例分析后可知:大量的中小企业本身融资服务机构渠道不畅通,加上近期国家的宏观调控政策,使得中小企业获得银行贷一款更加困难,私一募融资成为部分企业不得已的做法.专利代理
一、对融资方选择第1类投融资服务机构的建议
由于目前有很多所谓的投资机构并不具备投资实力,并且往往要求融资方前期完成商业计划书制作、评估等一系列手续,花费很多费用,因此融资者如何正确判断投资方的实力是很重要的问题,我们建议按如下步骤判断.专利代理
1、该投资机构是否为国内外有名的投资机构,在国内有众所周知的投资项目,若是,则可提高对其信任度.
2、该投资机构是否在融资方所处的行业内有过投资,或希望新进入该行业,若是,则可提高对其信任度.
3、该投资机构要求的投资回报,国内一般私一募融资的成本均很高,若以股权方式融资,通常要求财务回报率irr高于15%,部分要求在25%以上.若以债权方式投资,目前投资者一般需要资金成本年利率在10%以上,通常在15%以上,若投资机构要求的利率低于10%,而且不需要其他资产抵一押,则基本上无需再谈下去,因为国内没有这么低的私一募融资成本.专利代理
4、从业人员素质,著一名的融资服务机构均聘请高学历,对目标行业认识深刻的投资分析人员,若投资者接洽人员学历、经验较低,成功可能性很低.
二、第二类投融资服务机构的通常做法
1.收费方式
第二类投资者通常向客户预先收取一定的专业费(合同费),专业费的数额视投融资服务机构声誉和项目融资难度而差异(一般0.1-100万),专业费需要在融资实现前预先支付,融资实现后按融资金额收取一定的融资佣金(1-7%)
2.融资实现时间
融资实现时间视项目难度和项目资金需求而差异,一般至少在1-3个月
3. 第二类融资服务机构的工作
第二类投融资服务机构工作通常包括商业计划书撰写、推荐投资机构、融资商务洽谈,融资方式设计(融资金额、期限、利率、担一保方式,以降低融资难度)、融资项目推介会、融资法律手续的履行.
4. 第二类投融资服务机构的融资成功率
虽然投融资服务机构进行了项目的挑选,部分融资服务机构对项目挑选非常严格,但融资成功率仍然不高,私一募融资的成功率非常低,较好的机构有10%的项目融到资金就算不错了.
5.担一保
比较高明的第二类投融资服务机构为了降低融资难度,一般为投资者的进入设计较好的担一保方式,以保护投资者利益,这种担一保的方式非常多样化.专利代理
6.后续合作条款
比较高明的投融资服务机构一般在合同中签订相关后续合作条款,一旦融资成功,双方签署长期的财务顾问合作协议(一般三年),并可能要求成为客户的上市顾问机构.
7.投融资服务机构团队构成
投融资服务机构团队非常多样化,有以外方背景的投资银行家为主的,也有以中国国籍的投资银行家为主的.
因为融资服务在企业单位扮演着很重要的角色，相关企业单位多了解一些有关融资服务的内容，对于今后企业合理理性的发展壮大是很有必要的。专利代理
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中国银行间市场交易商协会联合进行的中小企业短期融资服务已经启动。农行投行部短债项目团队会同浙江分行相关人员在该行试点入选企业召开银行、企业、资信评估公司、会计师事务所和律师事务所五方座谈会，正式启动中小企业短期融资券企业短期融资服务。专利代理
交易商协会8月份曾召集部分主承销商和评级公司会员，就中小企业发行短期融资服务的可行性、遴选标准、投资群体等问题进行讨论。讨论的重点问题是如何在方便小企业融资的同时，准确把握中小企业发债可能产生的信用风险。参与中小企业短期融资券的中小企业共约40家，平均每家发行规模为7000万—8000万元，共有22家银行参与试点承销。参加评级试点的评级公司为大公国际和上海新世纪。央行4月公布的《银行间债一券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，非金融企业在银行间发债应在中国银行间市场交易商协会注册，由交易商协会实行自律管理。《办法》未对短期融资券发行企业在政策准入上设立“门槛”，为中小企业进入银行间债一券市场发行短期融资券提供了可能。专利代理
尚普咨询分析后认为中小企业短券将对推动债一券市场的结构优化起到积极的促进作用。如果中小企业发行人的主体评级在投资级别(a一级)以下并且能够成功发行，那么这意味着真正意义上的中国一债一券市场高一收益债一券(垃圾债一券)时代一开启。但如果发行主体的评级仍然停留在原有的投资级评级之上，则与以往的短期融资券区别不大。专利代理
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通过对国际上两种主流融资模式的对比可以发现，券商直接提供融资融券的国家和地区，都具有经济市场化程度很高、信用环境很好的特征。欧美的制度是在市场的历史进程中自发地形成和发展，并由法规制度加以限定和完善的。而日本和中国台湾的制度都是战后在证券市场欠发达、交易机制不完善、整个金融制度不健全的基础上逐步建立和发展起来的，因而其制度从一开始就有别于美国，具备中央控制的性质。专利代理
针对我国证券行业和证券公司尚不成熟的特点。监管部门在融资融券推出之前，也开始加快对证券公司的规范工作。监管部门对证券业实行摸底和分类监管已经持续了较长时间，很多风险券商已经逐步被淘汰。而与此同时行业风险正在逐步减小。近期，《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司净资本计算规则》开始征求意见，不仅将大大提升证券公司的风险控制水平，而且将进一步加速行业整合的进程。通过风险控制要求的硬指标，将部分仍存在较大风险的券商挡在行业门外，将大大降低行业的整体风险水平。从《证券公司风险控制指标管理办法》第十四条中，可以清楚地看到包括了对券商从事融资融券业务的指标要求。因此，《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司净资本计算规则》也可以看作是在为融资融券业务的开展作风一控准备。专利代理
不论怎样，我国内地证券市场的发展还处于初级阶段，市场运行机制尚不健全，法律法规体系尚不完善，市场参与者的自律意识和自律能力也相对较低，因此难以直接采用市场化的融资融券模式，而应吸取日本和中国台湾的经验和教训，建立过渡性专业化的证券金融公司模式，等时机成熟后再转为市场化模式。专利代理
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